El movimiento del precio del subyacente afecta directamente al precio de la call e inversamente al de la put
De entre los elementos que influyen en la formación de las primas destaca el movimiento del activo subyacente.
El movimiento del precio del subyacente influye directamente en el precio de las primas. Hemos dicho que las primas son la cantidad de €, (ó $, £, ¥ …) que se paga por acción, para hacernos con el derecho a comprar (caso de la call) o vender (caso de la put) el subyacente. Obviamente, la evolución del precio del subyacente afectará a la valoración de la prima.
- Si se trata de opciones call: las primas se encareceran en todas las series call a medida que el precio del subyacente sube. Y se abaratarán a medida que el precio del subyacente baje.
- Si se trata de opciones put: las primas de las opciones put se encarecerán a medida que baje el precio del activo subyacente. Y se abaratarán a medida que el precio del subyacente suba.
En las opciones financieras, el movimiento del subyacente siempre es a favor de un tipo y en contra del otro. Si el movimiento favorece a las primas de las call, siempre perjudicará a las primas de las put . Y viceversa. Si el movimiento del precio incrementa el precio de las put, estará perjudicando a las primas de las call.
Las primas varían constantemente con el movimiento de la cotización del subyacente. Por lo tanto las primas de las opciones variarán de una día a otro y a lo largo de la jornada de contratación. Esto no tiene más misterio.
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